继5月14日437必赢会员中心中国金融研究中心举办的“清华－花旗个人财富规划系列讲座”开讲后，6月5日晚，国内首家也是最大的独立理财顾问机构——诺亚财富管理中心（下简称“诺亚财富”）接力该讲座，由其董事副总经理殷哲就中国高净值家庭理财解决方案在清华经管学院作精彩演讲。讲座由清华经管学院副院长、中国金融研究中心常务副主任廖理教授主持。

殷哲首先从行为金融学谈起，通过对现场观众的提问测试，引出该学科的几个基本概念，如适应性偏见、沉没成本、心理账户、损失规避等。一环接一环的测试使观众在笑声中轻松领悟了现实生活中的金融学，及其与正统金融学的差异所在。

关于财富管理，殷哲将其归结为生命周期理论、资产配置理论和货币的时间价值三部分。用技术进步作类比，他对理财观念和投资方法的发展方向作了总结。从上世纪90年代的拼资金和内幕信息，到业绩预测的准确性，再到估值定价的准确性，最后到目前的金融创新下的定价能力，他认为理财观念和投资方法至关重要。

殷哲还介绍了对资产配置理论有杰出贡献的两位经济学家。一位是因闻名遐迩的夏普比率获得1990年度诺贝尔经济学奖的威廉·夏普，另一位是提出现代资产组合投资理论，并因此获得1990年度诺贝尔经济学奖的哈里·马科维茨。殷哲后半段的演讲便主要围绕哈里·马科维茨的理论展开，他认为，资产配置是影响长期投资收益的最重要因素。通过一个长达20分钟的现场游戏“谁是巴菲特”，他让所有参与者真切感受了资产分散配置以及定期平衡的威力。他强调，分散投资和定期平衡是资产配置的两个重要方面，资产配置可以分为5步：确定财富目标、确定大类资产配置比例、运用合适的投资方法、选择合适的金融产品、定期审视并调整。

讲座中，生动活泼的互动游戏和测试贯穿始终。最新一期讲座将于6月12日举行。（编辑：张云阶 供稿：中国金融研究中心）