【主题】死亡联结证券的定价：试错法

【主讲人】陈建成，加拿大滑铁卢大学统计与精算学系教授，加拿大数量风险管理研究首席专家，滑铁卢大学保险、证券与数量金融研究所副主任,中央财经大学中国精算研究院长江学者，现任中国精算研究院院长。

【时间】2012年9月12日 14：30-16：00 

【地点】437必赢会员中心伟伦楼385< 会议室>

【语言】英语  

【主办】清华经管学院中国保险与风险管理研究中心 

【目标听众】经管学院的教师、博士后、研究士

【内容简介】无套利方法在过去死亡联结证券产品的定价中经常被用到。但是这种方法采用给定市场价格的前提，很难在当今一些证券数量不多的新兴市场上使用。我们尝试通过一些更为基本的经济理论来解决定价问题。我们特别用瓦尔拉斯试错法来解决定价的问题，在这种方法下，价格是通过对供给和需求的不断校准来确定出来的。通过对供给和需求曲线的分析，我们可以判断市场参与者之间是否会有交易发生，以及交易的死亡联结证券的价格会是多少。我们通过一个假想的死亡联结证券和美国具体的人口数据来验证了这一方法。